ما معنى خفض الفائدة؟، اعرف تأثيرها على الأسعار والقطاعات
أعلن البنك المركزي المصري خفض أسعار الفائدة بنسبة 2%، وذلك في خطوة تعكس تحولاً واضحًا في السياسة النقدية وتحمل آثارًا مباشرة على جيب المواطن والاستثمار في مصر، ليبدأ معها الشارع المصري والمستثمرون التساؤل، ما معنى هذا القرار؟ وكيف سيؤثر على الأسعار، القروض، الشهادات، الذهب، والعقارات؟
ويأتي القرار المفاجئ في ظل تراجع معدلات التضخم وتحسن المؤشرات الاقتصادية، ليعيد تشكيل خريطة الاستثمار والادخار في البلاد.
وفي هذا التقرير، نستعرض ماذا يعني خفض سعر الفائدة، ولماذا أتخذ، وما هي أبرز القطاعات التي ستتأثر صعودًا أو هبوطًا خلال المرحلة المقبلة، خلال السطور التالية.
ما معنى خفض الفائدة؟.. اعرف تأثيرها على الأسعار والقطاعات
أعلنت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري، خلال اجتماعها أمس الخميس، عن خفض سعري عائد الإيداع والإقراض لليلة واحدة، بالإضافة إلى سعر العملية الرئيسية للبنك المركزي وسعر الائتمان والخصم، في خطوة تعكس تقييم اللجنة لمستجدات معدلات التضخم وتوقعاته خلال الفترة الأخيرة.
وجاء القرار بتخفيض قدره 200 نقطة أساس (2%) ليصبح سعر الإيداع 22.00%، والإقراض 23.00%، وسعر العملية الرئيسية 22.50%، بينما بلغ سعر الائتمان والخصم 22.50%.
ما هو سعر الفائدة؟
يعد سعر الفائدة أداة رئيسية للبنك المركزي لضبط السيولة النقدية في السوق، فعندما ترتفع معدلات الفائدة، يقل الإقبال على الاقتراض ويزيد الادخار، مما يسهم في تقليل المعروض النقدي وبالتالي خفض التضخم.
أما خفض سعر الفائدة، فيعني تحفيز الاقتصاد عبر تشجيع الاقتراض والاستثمار وتقليل تكلفة التمويل، وهو ما يسهم في تنشيط السوق وزيادة الإنتاج.
لماذا تم خفض سعر الفائدة؟
أوضح البنك المركزي أن القرار جاء نتيجة لاستمرار التراجع في معدلات التضخم، فقد سجل التضخم السنوي العام 13.9% في يوليو 2025، مقارنة بـ14.9% في يونيو الماضي، بينما استقر التضخم الأساسي عند 11.6%.
كما سجل التضخم الشهري معدلًا سالبًا للشهر الثاني على التوالي، ما يعكس تراجعًا حقيقيًا في الضغوط التضخمية.
ما تأثير خفض الفائدة على المواطن والأسواق؟
1- على شهادات الادخار والفوائد البنكية:
من المتوقع أن تتراجع الفائدة على الشهادات متغيرة العائد بنحو 2% بالتوازي مع قرار المركزي، حيث تجتمع "لجنة الألكو" بالبنوك الأحد المقبل لتحديد مصير الفوائد على الأوعية الادخارية المختلفة.
2- على القروض والتمويل:
يصبح الحصول على تمويل للمشروعات أو الأفراد أقل تكلفة، مما يشجع على الاقتراض، خاصة من قبل أصحاب المشروعات الصغيرة والمتوسطة، ويساهم في دعم النشاط الاقتصادي وزيادة الإنتاج.
3- على سوق الذهب:
عادة ما يتجه المستثمرون للذهب كملاذ آمن عند انخفاض العائد البنكي، ما يزيد الطلب عليه، وبالتالي ترتفع أسعاره في السوق المحلي.
4- على العقارات والبورصة:
يتوقع أن يشهد القطاع العقاري انتعاشًا، نتيجة لانخفاض تكلفة التمويل العقاري، ما يشجع الأفراد على الشراء، كما تعد البورصة من أبرز المستفيدين من خفض الفائدة، حيث يزيد الإقبال عليها بحثًا عن عوائد استثمارية أعلى من العوائد البنكية.
5- على الاقتصاد العام:
يمهد خفض الفائدة الطريق لزيادة الاستثمارات، ورفع معدلات التشغيل، مما يعزز النمو الاقتصادي بنسبة قد تتراوح بين 1% إلى 2%، ويدفع تدريجيًا نحو استقرار الأسعار وتحسن معيشة المواطنين.
اقرأ أيضًا: أسباب قرار البنك المركزي تخفيض الفائدة 2%، خبير يجيب
تأثير خفض سعر الفائدة على الذهب في مصر، عيار 21 يرتفع لهذه القيمة
ويعكس قرار البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة اتجاهًا واضحًا نحو التيسير النقدي، مدفوعًا بانخفاض معدلات التضخم، وتوقعات إيجابية بشأن الأداء الاقتصادي خلال ما تبقى من عام 2025، خاصة في ظل ارتفاع التحويلات، والصادرات، والإيرادات السياحية، مما يوفر بيئة مناسبة لمزيد من التحفيز للنشاط الاقتصادي.
